这里两个方法的basic principle都是一样的，用coupon和本金cover负债，但duration match就有price和reinvest风险，为什么cash flow match就没有这两个风险呢，两者都是用未来产生的coupon和本金偿还，其中一个就要考虑duration另一个就不需要，这是为什么呢，是否可以理解为duration match一般不持有到期，而cash flow一般是持有到期的？因为持有到期就不用考虑价格风险和再投资风险了？

辛苦老师再解释一下range这里为什么要宽于liability的，这样做的具体原因？原文是distribution of duration of individual asset must exceed the distribution of liabilities, 这里应该怎么理解这段话呢

能否说一下return based大概是用什么东西作回归去计算什么 比如用净值吗？ 知道这个操作我才能更好的去理解这一页的内容

162页这个example看不懂 应该和161页的内容没什么关系吧 因为161页讲的是如何降低expected cost 而162页问的是cost between type1和type2

老师 这个fof的leverage到底是高还是低？课上和课后题讲解不一样。

第三题，长期通胀和短期通胀，都不同的如何去影响资产价格 长期通胀高，短期通胀低，这是什么样的经济环境，对股票价格如何影响J

原版书里关于MVHR的描述这里为什么只强调1 currency？我的理解如果使用回归方程，即使有multi currency，多货币间有correction，那么再做完回归后，得到的结果考虑了多个currency的相关性，以及fx与fc的相关性，那么多ccy也可以回归求得各自的beta。但书上说只能对1 ccy成立，这里没理解。

Exchange中high touch 的急单用dealer 不急用broker 那么！！！如图OTC中的large urgent 中说的broker risk trades是不是实际上意思是dealer的意思？ (从它的描述来看) 我不知道我表达清楚没，因为按道理不急才是broker 而OTC就算是急单也没提到dealer这个词

个人IPS Q7 B题目为什么是后付年金而不是先付年金呢

为啥结果会more prudent谨慎？