赵同学2023-01-09 00:18:23
赵同学这里两个方法的basic principle都是一样的，用coupon和本金cover负债，但duration match就有price和reinvest风险，为什么cash flow match就没有这两个风险呢，两者都是用未来产生的coupon和本金偿还，其中一个就要考虑duration另一个就不需要，这是为什么呢，是否可以理解为duration match一般不持有到期，而cash flow一般是持有到期的？因为持有到期就不用考虑价格风险和再投资风险了？
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Nicholas2023-01-09 11:43:42
Nicholas同学，早上好。
现金流匹配的逻辑可以理解为合同金额的匹配，也就是10年期负债为10200，匹配的资产为10年期到期面值10000+200的票息，那么负债合同的到期金额和资产合同的到期金额是匹配的，到时直接偿付即可。因此没有价格风险和再投资风险的问题。
加油，祝你顺利通过考试~
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所以duration 和cash flow的区别就是在于 前者asset portfolio里面的bond期限可以和liability的期限不一致 但要确保portfolio的久期和liability的久期一致，但后者cash flow的方法就是portfolio里面的bond期限必须和liability里面的各期限一一对应？是这样理解吗
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同学，早上好。
可以这么理解，在现金流匹配中，除期限匹配，还需考虑资产到期的金额可以偿付负债。
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