百题case11A、C如何理解？

老师，请问hedging cost包括交易成本和机会成本，其中的机会成本怎么理解？

strategy2是不是只对冲了外汇风险，而忽略了股票风险，所以不能完全对冲？

Buy side

请问什么是relative-arbitrage？可以介绍一下关于relative-arbitrage的考点吗？谢谢

这个例子是不是short seagull？

cross currency basis swap是起初本金换 还是起初、期末本金都换？

请问非平行移动除了key-rate duration可以解决，还有什么其他办法解决吗？谢谢

这里的inflation 和 short -term的变化，在预期上，影响的方向不是应该一致的吗？怎么两个相反？还有CA surplus，CA有surplus不就是要有FA的流出，那么不是要贬值？

Factor replication这里 关于inflation 是long bond short TIPS 为什么不是反过来？ 因为long tips以后 这个组合中就包含了bond和inflation因子 再short bond就bond因子对冲掉了 只剩下inflation 因子