外汇不服从对数正态分布，这和外汇满足smile有什么关系？还是不明白

外汇是满足volatility smile的，但股票、期权都是smirk？还是有的是smile，有的smirk？

这里讲eur被fully hedge，不就是risk被hedge了，在euro升值下，如果是追求return，不应该hedge吧，为什么这里要hedge了还是追求return？

这个swan的说法，需要optimize。图上给了90%的expected return，那根据股债的weight，以及目标的收益率，不是能解除唯一解，为什么还要优化？

老师，Mock A am这道题的quality=0.3和0分别是什么意思？如果这个值小于0是什么意思？

老师，以Mock A这道题为例，MCTR计算中组合的standard deciation代入时，是18.1，还是18.1%=0.181 ？

您好，这里第二条说公司债流动性差，这个和公司想提前偿还债务有啥关系呢，公司想提前偿还债务直接找到债权人就好了，和流动性差有啥关系呢。

Cash secured put = bond - short put，fiduciary call = call + bond，书上为什么说要准备钱，买标的资产。只付option的钱不行吗，为什么还要购买标的资产？

三级会算nd1和nd2吗

请问我标黄的那一列是怎么计算出来的？我用begining value➕cashflow 除以总value不得这些数