Asher2023-01-19 21:05:13
AsherFactor replication这里 关于inflation 是long bond short TIPS 为什么不是反过来？ 因为long tips以后 这个组合中就包含了bond和inflation因子 再short bond就bond因子对冲掉了 只剩下inflation 因子
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Essie2023-01-20 10:50:09
Essie你好，Inflation-linked bond指的是coupon或本金随着通胀的变动而变动，使得债券的实际收益率不受通胀影响，也就是说它不受inflation factor的影响。反之，名义债券的实际收益率会由于通胀上升而下降，它会受到inflation的影响，因此它包含通胀因子，所以要提取通胀因子需要long名义债券，short TIPS，把两者的真实收益率給抵消掉了，只剩下long了通胀所带来的收益率。
按照你的做法，long tips只能获得实际收益率，short bond是short了实际收益率和通胀，最终获得的是short了通胀的敞口。
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老师你看你说的是不是这个意思
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对的。
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