老师可以再讲一下这道题吗

老师请问如果roll yield 为正，就说明我short forward 是赚钱的对吧，会不会同时出现expected spot ra为负》 那怎么判断要不要hedge？ 看 net？

老师请问这道题算整个组合的money duration难道不需要加权平均吗？比如bond 1的权重就是用它的MV 1,250,000除以四个债券的总价值9,425,000然后乘bond 1的money duration

这里说的specifically related to a banking client 是什么意思？10年未更新IPS与用户有关的影响？

这个提没有说是被动投资吧？为什么几个基金都划在了被动投资的方法下？

这个题，为什么是最小市值？假如市值非常小，比如8，那么得到的ER就回更大，那么会超过要求回报率13，方向有没有问题？

为啥db的shareholder有investment committee而dc是board 什么讲究 ？dc不才是讲究投资的吗？

real estate 预期收益率，长期情况下，就是cap rate+gdp的名义增长率对吗？其中gdp的增速是名义增速？

（1） 密卷 第二部分 10题 A 到底roll-down return讲解说不算coupon收益，答案写的算，哪个对？ （2） Roll-down return 算增值部分时，假设的YTM不变，只有时间变化？不应该用9.5年的YTM吗？ （3） 那么五因子拆解的roll down return 算未来价格，是YTM变呢，还是不变呢？ （4） 课后题R13 10题，说roll down return 用same YTM（也就是半年后仍用5年期债券的YTM）, 而18题图标给的2年期至安全1年后的价格确是按照 1年期的YTM算的。这俩互相矛盾。麻烦给总结一下

债券五部分 收益 做题的时候 基本 没遇到过 coupon再投资收益 ， 想问一下 如果 有的话 ， 那 再投资 收益 咋算 呀 ？