Doris2023-02-21 04:54:28
Doris老师可以再讲一下这道题吗
回答（1）
开开2023-02-21 14:30:36
开开同学你好，T说采用的两个option策略满足两点，1、利用了市场观点，即顺应了现在市场上对未来spot rate的预期来操作的。2、降低对冲成本。
第二点是满足的，因为这两个策略都有两个option 空头头寸来增加期权费收入，降低了对冲成本。
strategy 1第一点没满足，对AUD汇率的下行保护只能允许BRL/AUD跌到2.1006，而市场预计AUD会跌到2.0355，因此该策略没有提供完全的保护。
strategy 2是满足的，因为在这个策略下，CHF升值是受益的。其中short call的部分，因为行权价是2.5669，而预期CHF会涨到2.5642，此时short call既可以拿期权费，又不用行权。
策略的payoff可以参考下图。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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