老师 R6example4问题2 麻烦解释一下 问题的考点是什么 以及答案如何理解

that the variance of the combined portfolio must be less than 90% of that of the current portfolio 这个条件，我的理解是新组合（original portfolio 权重80% + added portfolio 权重20% )的方差不能超过original portfolio 方差的90%； 而不是added portfolio 的方差不能超过original portfolio 的方差90% 。答案看起来不太对劲。

这里大单+紧急写的是broker ？而老师一直说大单+紧急是dealer,大单+不紧急是agent 或者broker

请问老师AUM的计算，这里老师说是用最大持仓量除以最大权重，刚才题目中结识的是用其中一只股票的持仓除以这只股票在组合中的权重，请老师再明确一下，谢谢！

请问老师这里咋看出来是小盘股，而且index weight还是0.015%？

第三题，Forward premium 不是说明美元升值吗？那换回美元时就换的少了呀，收益率低

Opening price 为什么会降低交易成本

为啥这里讲义说long investment horizon要放在tea里？ 不是Tcg long term 低吗？

这里，老师说benchmark agnostic manager是不知道有没有benchmark的基金经理，但又说可以永active risk来衡量。都不一定有benchmark，咋来的

请问这个d1,2的公式需要掌握吗？谢谢