为什么illiquidity premium可以被理解为put option呢？

负相关不是降低风险么？为何indterminate

automatic adjustment mechanisms老师举的例子是用卖苹果股票代替卖华为股票，这样不是更illiquid了吗？

用衍生品为什么会降低负债的波动性、提升资产负债相关性呢？衍生品只在投资端，对负债端应该没有任何影响吧，

老师，两个问题，外汇的远期和即期都是t+2？ 还有此题中spot 和forword方向反，那选择bid或ask时是不是都选不利价格？还是按spot选bid？

传统方法不是over estimation of portfolio diversification和obscured primary drivers of risk两个限制吗

请问老师，这个optimization的方法怎么去理解，bob说是根据历史数据提取factor量化建模去复制指数?为什么冲刺笔记说他没有用到回归的方法？然后冲刺笔记又举了MVO的例子，这里老师又说缺点是并没有mean-variance efficient？有点晕

第三题，根据现有条件是否可以求出BPV来计算

老师，问好部分公式写反了吧？widen，payer才获利啊？

这个答案啥意思