可以再說明一下老師說的duration = spread duration 的邏輯嗎？ 不是很懂。

下方解析說的earn money from "her investments" ,不應該算是financial capital嗎? 為什麼又說 may negate signi cant declines in the value of her "human capital"?

例题算performance fee ，为什么我的结果是1，921，500？ 过程是315000000*（1.211-1.15）*10%，是哪里出问题？

这个Rdc公式是错的，应该是w[(1+Rfc)(1+Rfx)-1]

原版书34页的例题，解答里那张表格，里面数字是怎么计算出来的？

老师想问下这一个视频的内容考试占比大不大啊，一般以形式考察呢

老师好 我记得二级经济学里 讲到CIRP和carry trade的区别 是CIRP是套利 因为签订了Forward，carry trade是套息交易，因为没有签订远期，用的是是S0和S1，现在三级这个carry trade 也是这么理解的吗？

第三题我直接把A排除了因为我以为是说对客户忠诚，考题里如果只给个loyalty就是给雇主忠诚？如果要是客户忠诚loyalty diligence prudent？

老师好 关于currency swap， 我记得二级纪老师讲的是，比如说一个中国公司和一个美国公司互换，中国公司从中国借人民币，但是人民币是美国公司在用，所以中国公司收到的是人民币的利息，之出的是美元的利息。咱们三级这个货币互换 ，我感觉我学混淆了，这里加入dealer，美国公司把自己的欧元负债换成了美元负债，然后给dealer支付美元浮动利息。老师，我感觉我有点懵逼，二级学的是互换双方直接进行swap，所以比如说中国公司借人民币收到人民币利息，支出还是美元利息。三级加入dealer，把外币债务换出去，然后本国直接就支付本国利息了。是这么理解的吗？二三级学的两种互换还是不一样？

exmaple2第三点为什么最后会导致更窄的range呢？债券的波动率会使range变窄但是债券的流动性差会导致需要wider range, 综合起来这个effect不应该和第二点一样是不确定吗？