Spread0/periods per year是怎么理解的，

第2问，case中提到hedge downside risk，以防CYF贬值，因此breakeven只写65.38可以吗？左侧的breakeven是在hedge升值

老师，怎么这题一题说不应该把manager开掉，因为无人管理，最后一问又说不能沿用？

第1问，statement2关于risk reversal的定义有误吧，risk reversal=long call+short put, collar = long stock+short risk reversal

这里分子怎么没有次方？

答案就写原因，不做解释，这样可以吗

解析中是从A 的角度来写的，我从B的角度来回答有没有问题？

密卷下午题这个观点2是错的吧？冲刺笔记123页关于overhedge还是underhedge也需要考虑到是long 还是short啊

Need analysis method

老师，请问一下，要short volatility的话，增加Duration和降低convexity的原理是什么