Q1，这个alpha skill，所以timing, position & factor weighting这三个都算是alpha吗？还包括别的吗之前以为alpha指的选股能力

Long-short的gross exposure不是一定要超过100%吗？我记得老师课上说Long-short的net exposure要为正数，怎么还会有long 50%+short 50%的这种情况出现？

这个公式0.001223/(0.0374)^2=87%的原理是什么？还有0.001223是covariance吗？

解析视频里的选项怎么和刷题通关的不一样啊？！

？

第一句话怎么理解啊，为何会到期日相等呢？

怎么理解老师说的，高相关可以抵消，低相关不能抵消？

这里有两个疑问：1. 题目只说了trade 1 是active position，trade 2 是跟随benchmark的被动投资，怎么算active risk? 2. 第一个trade是把两个相关性高的股票“trade back”回benchmark，也就是消除了一个较高的active risk，第二个trade是两个相关性低的pair，也就是增加了一个较低的active risk，综上等于减少一个高相关的pair，同时增加一个低相关的pair,，不应该是降低了总体的active risk 吗

NDF优点是啥啊？英语怎么写？

在交易所买卖股票算DMA吗？ATS和MTF可不可以举一下具体实例帮助理解啊