volatility smile 和 volatility skew的图为什么两边都是 OTM,且左边为 OTM PUT右边是OTM CALL？请老师帮忙解释一下形成这两种形状的原因。谢谢。

所有的策略都能用几何法吗

老师GIPS是accrual accounting？trade accounting对吧，不是settlement

老师，请问这里折现率2%不是年化的吗？

老师好，关于这道题的问题，其实红框部分只是说到期之后平仓再开仓继续下去的意思对吧？ 但不管是否继续roll下去，都不会影响6个月后到期平仓的事实，所以有没有红框的前提条件，根据题目中汇率的变化，本题的答案都一样

既然可变年金是保险购买者承担风险，为什么保险公司对于可变年金产品需要花费更高成本呢？

这里的10年知道是人挂了以后再付10年还是付满到第10年？

第4题，为什么要用先付年金模式算保额呢？human life的收入比如工资，都是在年末支付吧，这样应该按照期末年金的模式来算现值吧？

失能险和重疾或者意外险是不是有些重复？一般保险销售都不建议买失能险耶。。。

请问contingent和surplus免疫又有什么区别呢