Yuzuru2024-02-15 12:14:58
Yuzuruvolatility smile 和 volatility skew的图为什么两边都是 OTM,且左边为 OTM PUT右边是OTM CALL？请老师帮忙解释一下形成这两种形状的原因。谢谢。
回答（1）
Simon2024-02-15 13:20:26
Simon同学，上午好。
因为横轴是行权价，行权价越低，越在左边，那么低行权价的put是OTM put；行权价越高，越在右边，那么高行权价的call就是OTM call。
然后volatility skew图像，左高右低原因：投资者担心股价暴跌带来的损失，因此对OTM的 put需求会很大，就会推高OTM option的价格，使得通过价格反算出来的隐含波动率就偏高。
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