老师，这一题对于active return的计算，A经理为什么是factor return*beta？而且为什么忽略了market 这个因子呢？

老师，这里量化分析的特点，前一节分析不是权重配置过高会导致头寸集中吗？怎么在这里，量化模型又是分散化的？

为什么5% of 36个约的净资产贡献没有算到liabilities里面，是因为题目并没有给明确数据，所以不加吗？

老师好，第5题的feature1的意思不太明白，另外解析也没听懂A<L,shortfalls or deficient cash inflows

老师，不太理解截图中债券一年一付，没有再投资风险？

老师好，不太明白视频中pulling to par是什么意思？另外截图中溢价下降，折价上升是什么意思？

如果题目中给无风险利率，计算出组合1的夏普比率高于组合3，此时要如何作答呢？

三级 固收 计算Var值，什么时候需要乘YTM？原版书后题这题是没有乘，但是讲义里的例题乘了YTM（如图圈出来的），请教如何区分？

三级 固收（有劳提请Johnny方老师指教） 计算expected excess return，问题是公式中spread0和POD*LGD都应该乘以 holding period吧，这里答案里，将 instantaneous（瞬时）只理解为了 spread0的holding period=0，而POD*LGD对应的holding period却没有。两个问题： 1、instantaneous难道不是 spread0和POD*LGD 对应的两个holding period同步的吗？ 2、instantaneous怎么判断，其他也有题目，即便出现瞬时，holding period依然是1，这类题目有没有归纳总结？

这里两国利率相等，是不是通过利率平价等式推出来的呢？因为两国的汇率变动等于0？