veronica lynn2024-03-11 22:51:33
veronica lynn老师，这一题对于active return的计算，A经理为什么是factor return*beta？而且为什么忽略了market 这个因子呢？
回答（1）
Simon2024-03-12 11:22:35
Simon同学，上午好。
1. active return=0.65%-0.45%=0.2%。
这张表就是多元回归，拿4个因子（market，size，value和momentum）建立回归方程，然后对A来说，这个方程的解释力度是0.99，（A的收益有99%都可以通过这4个因子来解释），所以A可以用factor来解释。
2. 整个股票市场的market的beta=1，其他因子都是0，A的market的beta=0.99和1非常解决，不是主要超额收益的来源。
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