考同学2024-03-11 10:17:31
考同学三级 固收（有劳提请Johnny方老师指教） 计算expected excess return，问题是公式中spread0和POD*LGD都应该乘以 holding period吧，这里答案里，将 instantaneous（瞬时）只理解为了 spread0的holding period=0，而POD*LGD对应的holding period却没有。两个问题： 1、instantaneous难道不是 spread0和POD*LGD 对应的两个holding period同步的吗？ 2、instantaneous怎么判断，其他也有题目，即便出现瞬时，holding period依然是1，这类题目有没有归纳总结？
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Simon2024-03-12 10:20:08
Simon同学，上午好。
过往，瞬时但不明说持有期多久，那么按照持有期1年来计算（×1）。
但是，瞬时概念一直模棱两可，最新课后题都换成明确持有期了。题目会说明持有期是多少。例如holding period=0（截图中的11问，虽然瞬时，但告知持有期为0）。截图中12问，直接删除瞬时概念，换成1年持有期。
截图中12问，正确计算答案应该是2.75%×1 – (6 × –0.50%) – (0.75%× 40%×1)=5.45%
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