老师好，视频中没有讲解cash covered put这个策略

这边是不是要区分excess return 和active return， excess return是相对risk free，因此有来自market的收益，而 active return 是相对benchmark，market factor 不对active return 做贡献吧？

老师好，不太理解第4题B组合会有比较小的再投资风险？另外其他两个选项也不明白

老师好，请问截图中的bullet，ladder和barbell是怎么判断出来的？

老师好，第2题策略 1 在为未来负债提供资金（现金流量方面更好的可预测性）和降低基金的国内债券投资组合和股票投资组合之间的相关性（更好的分散化）方面优于策略 2，这个解析不太理解

请问题干股指期货tick size 0.5在这里哪里体现？

manager B 的factor return 0.2 x 0.20% + 0.05x 0.35% + 0.0 x 0.60% = - 0.025% 为什么没有考虑在active return里？

老师，从哪看出来建立cme第一步expectation needed是在题干里已知的？

MINGLU LI case

老师好，不太明白statement2的意思