factor-based strategy 和optimization的区别是不是就是是否调整风险因子前面的系数？

能解释一下均值方差理论吗？及有效前沿？

老师 这一题为什么long call（12月到期）为何不是隐含12月以后股价上涨？而是2-12月这一时间段就开始上涨？

initial recovery为什么是transition to tightening mode. 不应该是转去宽松的mode吗

Beta=cov（i，M）/M的标准差的平方，即beta是相关系数再乘上个股标准差/市场组合标准差。想问beta和相关系数的区别是啥？相关系数不是就反映了个股和市场风险的相关性了吗？

老师，第三题解答里说Conv A＞ Conv L, 为什么？资产凸性大不是说明dispersion就大，风险更高吗？

第二题，量化投资应该更注意个股风险啊

老师，请讲解一下该科目LM4课后题Q35的选项A，谢谢。

老师，请讲解一下该科目LM4课后题Q34的B和C选项，谢谢。

这一页讲义里demand liquidity 和provide liquidity怎么理解？包括举例的两个策略是什么意思？momentum strategy &deep value strategy.