鸡同学2024-05-02 03:45:38
鸡同学这题我感觉B选项说的有点绝对才选的B，但是没有额别明白为什么这么选。
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Fenton Chen2024-05-02 14:48:40
Fenton ChenB因为说反了
如果风险敞口中性，只能说active risk低可能导致active share低
但active share高时，不一定active risk就会高，active risk可能低，比如买了另外一只强相关的股票.
If the factor exposure is fully neutralized, the active risk will be entirely attributed to Active Share：是因子的full neutralized，在承担因子这个层面组合已经是充分分散化了，但此时依然还有active Risk说明组合的return依然和benchmark不一样，但风险因子的attribution几乎一样的情况下，那就只有一种可能，就是你买的股票 和benchmark不同但行业选的和benchmark是类似的，那这种情况下产生AR只可能源于active share。打个比方，组合和benchmark都看好银行，但组合投工行，而benchmark投中国银行。
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看了上下文，你是不是想说“如果风险敞口中性，只能说active share低可能导致active risk低”呀？
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同学，你好！
是的，但如果反过来是不行的，active risk低，可能active share高的，参考中国银行和工行的例子
望采纳，谢谢！
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