excess return 和 excess spread有什么区别呢，公式又有什么区别？加一个expected前缀又有什么影响？为什么题目问excess return，公式又是excess spread?

Q6，作为一个基金经理，此时正确的英文回答怎么说既满足CFA，又能把客户对自己的负面感官降至最低，维护好光辉的职业形象。

这里long FRA，long方不是用libor借款吧，是一个固定利率，Libor是浮动利率啊

老师，请问这里的NAVt不应该是下面那个包含contribution和distribution的公式吗？为什么上面老师讲的时候写了NAVt-1乘以（1+growth rate）得到NAVt呢

老师，这里的spending的计算和之前在是spending rule里面讲的公式不一样，为什么这里上一年的spending的时候没有乘inflation rate？

这页ppt中五因子不应该都是加法吗？咋ppt冒出来一个减法？

什么是LTCM？

老师 请问这题为什么Y会升值啊 根据利率平价公式 不是rate越高 利率越低吗

这道题B选项 我看到你们给其他同学的解释是根据IRP 利差会更大 但是做carry trade的前提不是UIRP不成立吗 而且利差带来的收益真的能覆盖外币贬值的损失吗

老师，题中Carpenter有一个上限限额，这个怎么会像是看涨期权呢？