老师 如何理解OTM option无法提供更好的下行保护？

老师 为什么说strangle策略保留了对市场趋势的看法？delta不为0？

老师，请问option的premium和value有什么区别？还是指的一个东西？

请问这个公式怎么解？后面的答案是用-1000000/（0.65/0.55），这个公式又是怎么算的？

老是您好，这里最后降到 波动率上升，看涨期权的价值就走高，那么含有看涨期权的债券价格走低，应该做空该债券并做多不含权债券来获利，但是不含权债券的价格应该不随波动率变化吧？为什么要做多不含权债券呢？

这题也没明白在说什么 QAQ

这题能麻烦具体讲解一下嘛，我不太理解A然后觉得B大概是错的。但是答案又是B。

这里老师用call举例，价格更低的被short的all行权价格应该是25不是24吧？

当债券市场的利率上行、价格下跌的时候，也就是债熊的时候，因为对应的资产价值下降，这个时候如果是variable annuity的话通过投资债券获得的收益就会减少（capital loss)，不应该选择fixed annuity吗？

我们fixed income 一共有多少个Duration, 其中Mac D和其他duration 的区别是？因为看到一个题目教材课后题目， MacD的解释力度over ride其他Duration。 谢谢