为什么解析说factor-based会使风险更集中呢？Factor-based不是可以更好的选择投资者想要的风险吗？

文中第一点的margin我理解的是借钱买，比如通过margin account购买mutual fund或者ETF，这个应该都是可以实现的吧？第二点的short positions in ETF是指把ETF份数借来卖出，还是指long专注于short头寸的ETF？感觉题目没有讲得很明白。

既然表中也反映了return-oriented approach，为什么只选A不选C呢？

为什么fundamental weighting有这个特性呢？

老师 百题第四题为啥不选C？最小化外汇风险的话，多元回归对冲不是更好吗？

老师 百题第二题展期过程中是通过什么数据找出forward discount 的？是快到期前的6个月forward point吗？

你好老师，利率高的时候到底买可变还是固定年金？

为什么当月的收益就是drawdown?

老师 不太理解第5题 证券部分期末汇率是0.75？期货部分期末汇率是0.785？视频里老师没有讲清楚，可否解释一下？？

老师，请详细讲解一下该科目LM1课后题的Q3，以及对应的知识点，谢谢。