以Paul为例，为何我算的CPT PV是202698？（I/Y=5%，PMT=16265，N=20，FV=0）

你好老师， 这题里面 20%的比例为什么就very high 了呢， 原本配置了25% 已经降低5%了，而且sharp ratio是最大的，那么对风险的补偿也做到了最大，为什么不能选statement1呢？

为什么交易forward rate bias就是获取positive roll yield

老师mcs不是比较贵么…这个cost要求符合么

高龄递延年金不是一个即期固定年金跟一个递延固定年金的混合吗？这道题说他不需要即期就拿钱，是需要以后拿钱，不应该直接买一个递延年金吗？

老师 为什么这个没有百题呀

老师 百题case9 C题 可以通过计算说明一下吗 还是不是很理解

老师 百题case9 B题

第二题， 这么itm & otm 怎么判断？我记得现价是10元，strike 11的call 是itm, 9元的put 是itm。怎么这里1.2的call反而是itm, 现价是12.5?

unexplained risk factors 归于 random error不是很正常吗，谁能保证自己选的risk factor是全的呢，能涵盖所有的return呢