第一个case里，为什么forward会有更高的流动性和更便宜呢？ 在交易所交易的future不应该才是更高的流动性，因为交易量大所以成本更便宜吗？

你好老师，convertible bond= long bond + call option on stock 吗？

不是很明白，factor-based不是为了降低risk exposure吗，为什么反而是更集中了呢？还有为什么factor-based更透明，不是应该更复杂难懂吗？如果更透明的话，不是所有人都可以用这个模型吗？

multiplier指代的具体意思是什么？对应price怎么理解？

可以理解为赚取premium的就是speculative 而支出premium获得保护的就是hedger吗？

为啥不能选c呢，c也是delata hedge了

请问老师，这里难道不应该是0.65*1million=0.55*？这样子吗？谢谢老师~

为什么选A，B错哪里？

没懂，支出不是应该是e+70 再加上swap的成本，e-20，是2e-50啊

stock spit对各种不同权重类型的指数怎么调整能否说明下？哪些要掌握