彪同学2024-07-10 14:49:00
彪同学后面那个案例，spread duration偏离，就是属于active management，这个题也是spread duration有偏离，为啥就是enhanced indexing？是因为这道题说duration一样？
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Simon2024-07-12 11:12:45
Simon同学，上午好。
主要判断enhanced indexing见截图1，带*号的匹配，其余不匹配，那么就是enhanced。
然后回到题目，主要看的是表格中的红框两项，此二者匹配，其余不匹配，就是enhanced。
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为啥红框匹配其他不匹配是enhanced？这个表不都是spread duration吗？
还有，是否是duration匹配，spread duration不匹配，也是enhanced？
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红框里的是主要风险因子，剩下的credit，mortgage都不是主要风险因子，所以不需要匹配。只有pure indexing才需要把这些全部都匹配。
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红框里的是主要风险因子，剩下的credit，mortgage都不是主要风险因子，所以不需要匹配。只有pure indexing才需要把这些全部都匹配。
enhanced是所有duration都要匹配，duration，spread duration，KRD这些都要匹配。
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不是吧？这个表表头写的是contribution of spread duration，说明下面都是spread duration啊，treasury，agency之类的是代表组合里的固收产品的类别。而且为什么 treasurt和angency就是主要因子，说不通吧。
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treasury是国债，agency是机构债券，即公司债，这些的duration一定要匹配。剩下的credit，mortgage，就是信用风险，含权分险这些，不用匹配。
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那你画红框的上面写了一排spread duration contribution是啥意思呢
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那个是题目陷阱，可以忽略。
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