这里答案写的也有问题吧。应该是ASW is an estimate of spread over MMR versus the bond's yield to maturity. 和该债券YTM相比超过MMR的部分是ASW。

MMR和swap rate相等吗，没有这俩相等一说吧，怎么就可以说是coupon rate高于MRR的值也是ASW了？

老师，这个第四题，concern到底是什么？我看不懂。能解释下么？谢谢

C问liquidity constraint到底是满足还是不满足？

E问其中一点可以说Irrevocable Trust can provide life time income to secure financial future for the family members吗？

老师，这道题说aditional 40bps in alpha为什么只加在non-us equity ，us equity没加呢

老师，这道题为什么选C不选B呢

第二问，CF dispersion都小于liability，像题中A组合这种，难道没有structural risk吗？

请问第二题为什么 “如果基金放松了评估标准，他们更有可能犯I类错误，留下一个差劲的经理。”不会导致他们没法hire一个好的基金经理 增加opportunity costs?

老师，第一题做的时候感觉完全没理解。问题问的是根据exhibit 1的数据，问哪一种requirement是合理的。但是表格1中完全看不到基金经理是否overtaking downside risk, 也没有提示有关于历史业绩是否有回撤和亏损，如果requirement1 还算是比较general的一种描述，那requirement2跟表格数据完全没什么关系了。。。如果是根据表格数据来答题，至少也得有个回撤数据之类的，然后为了回填这部分缺口再结合requirement2感觉这样还比较合理。单是看问题，就是？？？？这跟表格有啥关系的感觉。。。