老师好， （1）想确认一下，上课时洪老师讲的option价格1.7是今日的市场成交价吧？S也是今日的spot价格吧？ （2）对于欧式来说，option今日市场成交价 是不是 不可能 小于 今日spot减去X的差值？（因为到期才能行权有time value？） （3）对于美式来说，是有可能今日spot减X 大于 option今日市场成交价吧？那这样就会行权，current credit risk就等于大者，即今日spot减X？

如图： interest rate option的settlement不应该是 在loan period结束那个时候吗，即2月16日？ （讲义P83-139利率期权的例题）。 谢谢

老师您好，我想问一下 page 267 CDO 的缺点: do not offer unique exposure to a sector or market factor. 您能解释一下这个缺点吗？谢谢您

请问为什么不加上200bps？谢谢

债券没有与通胀挂钩，不抗通胀，但老师讲这里名义利率随通胀改变而改变，实际利率不变，那不就是抗通胀了吗？那真正抗通胀的债券应该是什么样子的呢？请举例对比说明一下

请问：为什么box spread 的payoff一定是risk-free? 谢谢老师!

Interest risk就是yield curve risk吗？

请问casebook上册 P91页的A，这里为什么liquidity不计算expense的支出呢？另外题中没有提到说这个education的cost是一次性的还是annual的，为什么答案中写annual吗？ liquidity need中包含的项目不应该是下一年的所有支出减去收入吗?

请问： long butterfly using calls 是否等价于 short butterfly using puts ? long butterfly using puts 是否等价于 short butterfly using calls ? 谢谢。

请问风险管理原版书203页第22题是什么意思？是说想增加信用风险敞口，然后如何实现这个对吗？另外答案seller要pay ,应该是buyer assume credit risk ，答案是seller assume credit risk ?另外讲义这个从月变成周的公式是不是错了，不是先乘以12再除以52吗？谢谢