portable alpha 需要像alpha beta separation一样要两类基金经理分别处理alpha和beta吗？

value investment style 的EPS是不是应该高还是低？ value style和 market oriented with value bias啥区别？

请问这里spot rate DC FC反着写是为什么？还有底下的correlation不需要用嘛？谢谢

这两张图各自的内容我都理解，可是放在一起感觉就矛盾了。比如我认为roll yield为负，代表FC贬值，这样判断需要hedge。和常识贬值增加hedge相反？谢谢

Micro attribution里的债券归因，洪老师讲的跟基础班的讲法不太一样。这个图上面为什么是在考虑了interest rate mgmt effect (Duration/ convexity/ KRD)后才是无风险利率？这里的无风险利率是可以类比股票归因里的Rm吗？

2017真题（模拟考1），fix income A题。到期是10年，为什么duration用10？是不是零息就是等于年限？fix等于年限*0.75？

trading 原版书题目 9.2.2 case 2,A题，高风险组合，低承受能力，怎么能用calendar呢?哪怕是一周一次，偏离也是很大啊？ percentage of portfolio 不是更合适么？ 是不是因为percentage of portfolio方法必须实时监控？？

麻烦老师解释

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