请问：机构投资今年删除了一个Reading，是否对应的上午提有些也没有必要做了。 例如2010年的机构投资 Q3 Part B 里面涉及如何根据Pension的基本情况对资产进行配置，里面涉及AO 及 ALM的资产配置方式。这种题目是不是不会考了？

老师，还是接着那个问题，字没打全，按错了。两个不同。1算realized loss减的是前一天收盘价，而不是decision price。2算percentage除的数，应该是第一天收盘价乘shares

老师，烦您详细解答，这题怎么和老师教的不一样算法？详见图。

SS9 Rolling yield 图中标亮的无观点部分论述中 1、Rolling yield是不是需要结合Rb-Ra来看（标价形式是b/a），在Rb-Ra>0的前提下，rolling yield>0 要hedge，rolling yield<0 不要hedge？ 2、rolling yield>0的情况下，用forward来hedge的话，是不是也只能用满足（F-S）/S=Rb-Ra等式的F来hedge，如果此等式成立，是不是就没有carry trade的必要了？

老师，这里的第二条 floating band是什么意思？

standard I（B）Independence and Objective到底允许不允许参与private placement啊？我听赠送的在线课程里说不允许参加private placement，而Rocommend Procedures里面的restricted investment只说了一句Strict limits should be imposed on inventment personnrel acquiring securities in private placement。到底什么人被禁止或者什么人可以参与private placement能明确的说一下吗？

“The composite definition must be made available upon request”和 “Firm's list of composite descriptions is available upon request”这两句话在disclose时是不是任选其一即可？

问题1：如果子公司独立运行，子公司不遵循GIPS，那么母公司能否声明遵循GIPS？ 问题2：GIPS业绩披露至少10年，是指哪个时间段的10年？ 问题3：External Risk是否一定要disclose? 如果portfolio数量<=5,是否可不披露External Risk？

老师你好，在interest rate risk有残留risk,是因为yield curve unparalleled shift 也就是残留structure risk 对吗？那么minimize convexity 不就只是为了reduce structure risk 吗，其实minimize convexity的目的1和目的2是一回事，可以这样理解吗？

增加convexity的第四种方法 long call option的时候，需要同时short put option吗？还是仅仅long call option就可以了？