老师好，课堂讲long call是增加convexity，这个我明白。那long put short call short put，原因呢？

老师您好，截图是notes原话。有不明白的地方，1这个策略讲课里没讲。2讲课里讲的call option是assume duration为0。如何来理解？

请问老师：“FX trading is being done on a need-to-do basis”是什么意思？

duration matching是不是immunization？如果是，这两个结论怎么解释？划线的。notes252-253页

请问老师：bond的interest和coupon分别是什么意思？区别是什么？

notes231页。此题annual coupon pmt应该是1.5啊，因为 principal是50啊？谢谢

请问老师：为什么Asset-only管理方法种risk-free asset是cash，而ALM中的risk-free asset是bond？

请问老师：surplus optimization的图形中（PPT第64页），纵轴是expected surplus还是 expected return of surplus？这两个概念是等价的嘛？

FOF为什么具有“less survivorship bias and backfill bias”？

请问老师：在strategic consideration in relabancing里面，Percent-range rebalancing方法是如何确定corridor的？ 纪老师举例：Equity的SAA是40%，如果是绝对10%，则equity的权重变化是30%~50%；而如果是相对10%，则权重变化是36%~44%。