衍生品原版书后题，第8题，为什么不用合成的方法，而是用降β的方法？策论不是写的用合成的方法？

老师好，请问reading10课后题第2题，看他的答案，觉得有很多问题，第一，他的7.4，4.5两个return都是基于1120000的asset来算，按照老师上课所说，r=（CF Needs)/TIA + inflation，那么不算通胀的话，前面半部分的liquidity needs应该除以TIA，而题目中的算法在当期的TIA里显然没有扣减50000的living expense，为什么第一期不需要包括生活日常开支的扣减呢，TIA不是应该收入减支出吗，为什么不减支出呢？ 第二，关于living expense的计算，题目中直接拿art sales抵扣了100000的生活开支，但题干里写了“uncertainty of art sales”这句话不是说art销售额不确定吗？为什么能直接抵扣。。 感觉这道题逻辑真的很奇怪啊。。求解😭。。

老师好，请问reading10课后题第7，8题看后面答案解析有一系列的portfolio如图，但我始终没在题干中找到这些给出的portfolio在哪，能否帮忙解释，谢谢

老师好，请问reading10课后题第九题，这个客户要求回报率有20%这么高，按老师上课讲的，他的asset base应该很小，为什么课后答案define这个asset base是large呢？

老师您好，请问保险的dividend 是指什么意思？是指保险公司把那投资收入进行分红给投保人吗？

原版书另类投资，选择题22，拉长期限不是会增加sharp ratio吗？

你好 请问以下两类投资风格的人，在sector deviation , single security 的risk contribution , active risk 这三个指标上的特点？ 分别是： diversified multifactor 以及sector rotator 。 请一定要分别说三个指标为什么高或者为什么低的原因哈，谢谢老师

2012年第二题b问没看明白，这里的aer是annualized的么？还是hpr？投资年限不一样如何去做比较？

老师您好，我想问一下fixed income 百题 71页，Q4： 答案C我觉得应该是shorter “spread” duration吧？经济变差，spread上升，影响公司债更多的是spread duration？duration 是 risk free rate对它的影响？谢谢您。

含权债券的Z SPREAD 和OAS,对于callable bond，如果用Z spread去度量含权债券忽略了含权，因callable bond是发行人的权力，价格会偏低，spead 会较大，OAS就比z spread 要大，但是老师说OAS比Z spread 小，什么原因？