老师，请解释一下这个C题，上课时，老师说type1是留用了不好的基金经理，type2是开除了好的基金经理，这俩个意思是一样的呀，留用了不好的基金经理就等于开除了好的基金经理呀？

老师你好，算share-volume-weighted effective spread的时候出现了问题，上午题下册P459页的B题中，答案是trade price- average的bid和askspread，但是PPT上的公式是相反的，我想知道这个是为了避免可能出现的负数的情况还是什么呢？为什么会有两个不同的公式？

真题2015年question5的B问 以及 2010年9题C问 都是关于active return的计算 为什么前一题计算不含调平项allocation effects，后一题含调平项specific？区别在于？

为什么exhibit1 里面的3，反映的是anchoring？

请问allocation effects是什么收益来源？是S？还是A？为什么列在这里？是基金manager的active return中的吗？

102页第2题，请问statement 2 为什么不对？discretionary TAA不是根据宏观经济trend预测的吗，那就是可预测 可持续吗

老师您好，这道题的答案中说Median manager除了Measurable之外的7个特征（SAMURAI）都不满足。而视频中讲的时候说A是满足的。Median manager的appropriate和accountable满足吗？我以哪一个讲法为准？谢谢。

老师好，能否麻烦再详细解释一下Mosaic theory，谢谢

reading 35 trading课后题10，B，不明白为什么问is的total cost时，benchmark用decision时的报价中间价，为什么不是我要sell我就看bid，要用中间价。如果题目给的不是closing price，给的是bid和ask，是否就要取中间价位benchmark

mortality risk 是不是包含premature risk和Longevity risk?