Q2D OUTPUTGAP 到底是act gdp -potential gdp还是倒过来，基础笔记是potential gdp-act gdp

2013年question. One 的c问题： 请老师看我画出荧光黄色那一句话，在网课中老师说是， 关键值为1.96，也就是约等于两个标准差的时候，大概率是百分之90。 但是我觉得这道题他的意思不是说跌破10%。这个10%。不应该是组合的一个比例吗？这个怎么和概率区间有关系呢？ 怎么理解这句话，？之前有一道真题是说的是距离两个标准差，那么这个我可以理解呀，但是他这里说的是portfolio declining more than 10%in nominal pretax terms, 这个是什么意思啊？

书后133页第17题stable且upward 为什么不选strategy1 第22题不理解

20013question1 A: 答案可以remove cash reserve , 网课中***老师说不行。到底可不可以？谢谢

书后题121页第4题c选项不理解

书后题131页第14 不用modified duration计算price impact吗 第九题不理解

刚才那个问题少打字了 就是说，零时刻的工资或者养老金收入，以及生活费，到底是要不要算到TIA 中去？谢谢

2013 真题question1 A问题： 我想问的是计算0时刻的TIA为什么不包括养老金收入和生活费？ 我在基础班中听网课都说是要把零时刻的工资和生活费算上的。 那到底是算不算啊？

老师您好，请您解释一下，上午真题2014年的第二问题的B： 请您分别解释一下怎么用up and in put option和down and in put option., 来对冲集中头寸？ 网课中举了这个例子，我不是很明白，老师说使用第2种看跌期权会减少它的保护区间，这个不明白啊？他举的例子是，当前股价20元，执行价18元，然后如果跌到16元以下，那么这个看跌期权就生效。 麻烦您针对这两种期权都说一下是如何保护的，谢谢。

老师你好，请问图上intermarket如何保证currency risk是hedge的呢？