2007Q5A inflation rate为什么用3.25%不用2.5%

老师，能否再讲下shift，twist， butterfly，参考原版书reading 24 P222的29-31问 还有exhibit 3中为什么butterfly在移动一个正的standard deviation为负？twist是不是图形往下的趋势是正的？

老师，原版书220页的23题，想问下： 1）解答说inter-market frequently do not involve maturity mismatch，是指两个市场：在steep curve上长端lend，短端borrow，flat curve上相反操作。但是长段和短端对应的maturity各自相等吗？ 2）C问麻烦再解答下，这里的break even是指什么，是指锁定收益吗？ inter-market为什么说只有first-period return都一样才break even。看不太懂

老师，casebook有以下两个问题： 1）2016年（242页）的B问和2014年（247页）的A问 是不是都是说yield 的优势会被price change抵消掉？2014题请解答下 2）2012年 （271页）这里说value of option increases 要hedge是因为MBS相当于callable bond，所以value 下降要hedge，对吧？

这个是洪老师画的图 问下最后两个 分别是put spread 和 seagull 请问 他的图要怎么看？怎么会有同一个横轴对应两个纵轴的数值的payoff啊。。。。 能不能画一个正常点的图给我看下？ 非常感谢。。。。

请问百题的fixed income case5第一题 这样计算哪里不对吗？

老师好请问reading31第14题A，课后答案解释consistent with calculation，这个具体是怎样的

衍生品12年Q9-B 答案说 put的delta线是凸的所以会高估underlying价格上升的影响 低估underlying价格下降的影响。 想请教一下，1、call的线也是凸的吗？高估低估也和put一致吗？ 2、put这一性质导致 underlying下降带来的put价格变化要大于underlying上升带来的变化，call也是一样的大小关系吗？

书后题136页27题c mexico相对美元应该是跌1%吧不是3%

Ｃａｓｅ7第4题 为什么Fixed duration是0.75倍的maturity float duration是0.25倍？