老师您好，第36道题我想知道C选项错误的原因，是不是Long/short可以做空，所以减少了downside risk，使得收益不那么负偏和高峰，但Long only只能做多，所以表现出了负偏和高峰？谢谢。

老师，我这边有个疑问，视频中提及说long bond增加Portfolio duration，但是如果根据公式：Portfolio duration是各资产的duration加权平均，若Long了一个duration比原Portfolio小的债券，岂不是降duration了吗 还是说实际所说的增加duration是money duration？

老师请解释下这个三部分，是怎么样把他们相加就是用的yield curve risk了呢？

接上个问题，教材reading21 example 6第三问，麻烦老师，能不能帮忙把这个图画一下，每个option各自的曲线，exposure和三个option结合之后的效果，谢谢

reading 15讲义77页最后一句话神马意思呢？

教材reading21 example6中的第三问p436页，请问这里是有ZARexposure,未来要卖ZAR,相当于买GBP,即long GBP，担心GBP上涨，所有以long GBP call option, 问题1，但是为什么还要 long 25 delta put option? 这里的long 25 delta put option 指的是long GBP put option吧？如果未来GBP 下跌，正常买入GBP 就行了，也不需要long GBP put option啊？问题2： 如果答案里的long delta 25 put option 指的是long GBP put option, 为什么long GBP put option 会有unlimited upside potensial? long put 也不会有unlimied upside potensial 吧？顶多就是GBP跌倒0了，仍可以strike 价格卖出GBP,所以向上的potential顶多是strike price，不会unlimited吧？

老师， 这intermarket的第三种策略，完全不懂啊。。。。。 麻烦详细解释下全过程，就是可见的P194-195的两张图。 谢谢老师!

上午题下册第33页的A问，请问如何区分这里第一问第一小题aversion和representitiveness呢？不都是由于之前的情况而不愿意投资吗？ 第一问第三小题的anchoring和representativeness应该怎么区分呢？ 请问B问中是否存在了conservatism？由于她只投资父亲的投资建议

reading32 原版书课后题第八题 答案为c 为什么不能通过v*（1+r）t次方/（q*f）计算，选A 呢

老师您好，high kurtosis 一般都伴随出现 fat tail 吧？我看课后题答案中一般都只写high kurtosis，而不提fat tail，所以想问您确认一下。谢谢。