218页 R24 17题 答案看不懂 “these bonds have lower yields than bonds with lower convexity什么意思？ 哪里看出来 5yr us t的convexity比MBS大？为什么不能选strategy1 它看起来像riding the yield curve在stable下不是应该得益的嘛？ 18题 怎么看出来30yrbond的convexity最大？为什么不能选C？parallel的时候 convexity增大 用barbell也会受益啊

dollar duration 、pvbp、和duration 三个概念一直不是很理解，请老师解答一下。

请问，Verizon bond是指什么？

S—T MODEL里面讲mkt segmentation时说到市场100%分割时， correlation=1这个按照老师讲的风险越大，correlation越大可以理解，但correlation=1也代表完全正相关，这个怎么理解，就像课上举例的朝鲜和GIM难道是完全线性正相关吗，请老师帮忙解释

为什么long call 和 long put可以增加Convexity

Managed futures是hedge fund 的一种吗？和期货是否有关系？

老师好，这里因为只持有一期，所以算return的时候没有reinvestment收益。那如果这里是让算持有两期的收益，reinvestment rate应该用题目里的哪个yield？

老师您好！ Reading32课后题第8题为什么不考虑时间价值？不是synthetic cash吗？

请问固收讲义里255页这道例题credit spread变了20bps，用原来的spread duration -4.7乘以20bps怎么理解？

老师您好！ 接上一题，reading32的第4题，B问考虑直接trading股票和债券的情况？为什么 一，不像synthetic一样用图三中的求effective number of units公式？ 二，直接trading只考虑金额达到85%，不考虑beta怎么调整？ 谢谢！