原版书习题册P138第1题，答案中对基金A和F的说明我觉得并没有很充分啊。。。基金A对technology的依赖性较强就说明基金F比基金A更fundamental management了？这一点是如何比较出来的？

原版书后习题册P80第10题，说Martin想让各个资产的risk相同，也就是σ相同，所以这里设σatt是taxable 的税后波动率，σptt是taxable的税前波动率，tt是taxable的税率，同样σatd是tax-deferred的税后波动率，σptd和td都是相应的其它参数。那么这里就希望σatt=σatd，则有(1-tt)*σptt = (1-td)*σptd。这里长期来看，td<tt，所以1-td>1-tt，所以得到σptt > σptd。这样的话，不应该是taxable account的range比tax-deferred account的range更小，以至于taxable account的rebalance比tax-deferred account更频繁吗？答案说得不是很清楚，但是结果和我想的正相反。。。

原版书后习题册P78第二题，答案中没讲为啥statement 3错了。是说TAA的偏离如果存在的话，也必须在upper 和lower limit之间吗？如果是这样的话那SAA就是一个确定的权重，一点都不能偏离吗？

原版书习题册72页13题，characteristic 1说到factors彼此之间的correlation低这个我明白，但是还说与market的correlation也低，这是为啥？是说由于从市场中择出某一个风险因子，使得该风险因子本身与市场的关联性并不强吗？

这个第十题计算加息的概率是怎么算出来的？.2.625和2.875是哪里来的？

第九题，这里为何swap用的都是相关股票指数的收益率？ 1.是不是凡是euity swap都要用相关知识的收益率来互换？ 2.这题里面，该基金本来就有相应的本国/外国的股票，如果用这些对应股票的收益来互换，可以么？

第七题中的VIX carry roll down和大宗商品里面的carry and roll return 是一个意思么？

这第五题不是很理解题目的意思？上面说的是美国投资者为了买欧洲债券进入一个swap用美元换了欧元，为何这里又有收到美元的 net interest payments一说呢？（投资欧洲债券不应该只收到欧元的利息么）？

老师好，2013年个人IPS第一题，就是Voort家族那道题，问题C，为什么把cash reserve算作流动性需求呢？从问题B的另一种解答思路来看，cash reserve是算作资产的一部分，不应该算作费用。

第四题，cross currency basis swap和 currency swap 有啥区别？