这里答案说的是short一个SEK/EUR的forward ，老师说的是short EUR ，long SEK，这两者是等价的么？

这题原先的1个亿的forward是short 了SEK/GBP么？所以为了减少净头寸，需要long一个700万的GBPforward，这个理解对么

第三点，为什么sell the currency forward at increasingly deep diacount will cause loss through negative roll yield呢？从carry trade的角度，应该投资高利率，且buy at a forward discount，且有positive roll yield吧，为什么是sell，且loss呢？

老师请问2017年机构IPS，Marvel年金那道题。问题A，公司提供提前退休计划，答案说提前退休降低了风险承担能力。 我记得洪老师在基础课上说过，工作年限增加会增加负债。我理解工作年限缩短是一种有利因素啊。

请问原版书课后题R24第五题答案解释部分，higher p/b会有higher standard deviation这个结论是怎么得出？谢谢

Case book下册，P21问题C，答案中的第一点提到了看low P/B ratio，那这个不应该算是relative value吗（这题题干里没写）？怎么能算是contrarian investing呢？

Case book下册P19问题A，课上和蓝神笔记中都只提到了对于holding based approach，可以使用morning-star的图来进行分析，而并没有提及使用return based approach使用什么分类方法来分析。那么是否能将这道题中的答案，按照return based strategy的一条特点记下来？还是这部分已经删去了？

Case book下册，P6问题D，对active risk和active share的解释都差不多啊。其实对active share的解释我是写的出来的，关键是对active risk的。在对active risk的解释当中，这句话我不太明白“Active risk，which is driven by the differences between the security weights in the portfolio and the security weight benchmark”，这逗号后面的内容不是赤裸裸地在描述active share吗？基本是active share的定义了啊。而且课上还讲了，active share的增大未必能导致active risk的增大。

书后习题册P147第15题，根据题干中的描述security-specific factors、no factor timing、diversified，这不应该是偏bottom-up的discretionary apporch吗？

书后习题册P140页第11题，关于这个factor-based strategy只讲了process，貌似没有讲过模型。依照这道题的意思，是说只要是factor-based strategy都是“预测”的作用吗？换句话说都是拟合的T时刻的某变量与T＋N时刻的另一变量的关系吗？以便用最新的T时刻的数据来预测未来在T＋N时刻的另一变量的值吗？