老师？为什么资产久期与负债久期相等， 价格风险与再投资风险就会相抵消呢？

请问Surplus optimization和Return-seeking portfolio approach的区别？课程里说的都是超过liability部分用MVO来进行AO管理，那两者区别何在呢？特指Return-seeking中的basic case

老师您好，本张PPT里面第三个公式，effective number of units of stock purchased 该如何理解？谢谢！

请问2018年的三级内容，有没有哪些科目可以使用2017年的notes？我今年只买了原版书，但发现原版书还是太多了，重点也不清晰，看起来费劲。所以希望可以的话，有些科目可以将就去年的notes。不知道可不可行？多谢

老师，这个得minimum variance hedge ratio是不是1.25，就是斜率？

折射出四川省菜市场

在loan+Cap的情况下，买Cap也是需要支付期权费的，为什么这部分费用不纳入整个计算？

reading10中estimating core capital with mortality这部分课后习题给的答案是discounted value=（real spending*joint probability）/（1+real risk free rate）^t和discounted value=（real spending*（1+inflation）^t*joint probability）/（1+risk free rate）^t这两种。但在官方教材例题那里他用的却是discounted value=inflation adjusted annual spending/（1+real rate）^t，与最上面的公式冲突，这是为什么啊

请问老师：tracking error、tracking risk和active return这三个概念之间是什么关系？

请问老师，在计算leveraged portfolio return时，Ri和Rp分别代表什么？我的想法是Ri代表整个portfolio（自有资金+borrowed fund）的收益率，Rp代表自有资金部分的收益率。但是为什么在推导的最后又说Ri是自有资金回报率，B/E（Ri-Rb）是杠杆对于收益率的放大作用？