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CFA三级
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讲义12页这里,在计算整个组合的总收益是,为什么分母不报告期货的起初价格呢?在计算价格变动时组合里已经包含了期货变动的收益,说明起初已经买入了29份,这个期货的价值应该也纳入到组合里了呀? 不然这里用加入期货的收益,除以不含期货的期初价值,我不能理解这个是怎么考虑的,可以解释下吗?
请问,原版书reading31课后题10题B问,题目中并没有提到用哪个做benchmark,答案中使用了报价中间值。为什么呢?是不是只要提到implementation shortfall就用最好的价格做benchmark?
casebook 2005 Q9 B题,洪老师讲解一点是高估diversification,题目解答里写到,另类投资之间和与其他资产之间correlation 为0 ,但这种0关系并不真实。可以这么理解么:因为一般都assume correlation 为0,所以高估了diversification
已回答在yardeni model,growth rate老师说优先选择dividend growth rate,但很多题目都是用earning grow rate(在没有dividend growth rate情况下) 是不是如果有对比了,就用dividend growth rate,没有dividend growth rate,就还是用earning的?
已回答精品问答
- 老师,请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16,我主要对forward rate bias不太理解,谢谢。
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 我的天呢,这道题到底咋做的,这个1.75%是每日波动率,是方差还是标准差?为什么要除12?崩溃😫有的地方的答案要乘ytm,有的地方不乘,到底咋个逻辑,崩溃暴走
- 为什么SD=DTS/OAS呢?
- 老师这里最后一句说错了吧? charged per transaction?不是per year吗
- 这里第三问,考虑了融券成本和股票股利后,套利利润这里的分析没太听懂,请老师再解释一下,谢谢!
- 请问老师,答案这句话如何理解:A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 谢谢
- 请问一下,vwap在算的时候,买单和卖单是不是各论各的,也就是说卖单有一个vwap,买单有一个vwap,是这样吗