在讲到 exposure to expected changes in interest rate volatility时单老师讲到 volatility变化可以调节convexity，请问为什么，这是固收哪里讲的？

课件50页在inflation above or below expectation情况下，为什么债券的长期收益率波动大于短期收益率

图片中的指数为什么是1/2?

老师你好，原版书课后题Reading 2， 29题。 我选择的是B，答案是C，我觉得这两个答案是很相似的啊。 的确自己报考CFA不是一个合适的使用soft dollar的理由啊。 这个答案解析我也看不懂什么意思。

老师，我觉得道德案例10问题6，洪老师讲的和答案完全两个意思。洪老师说披露风险管理政策有问题，但答案说是业务连续性计划有问题。

老师，我可能对于洪老师划线这句话，理解的不太一样。口头告知客户的是Kim，不是Akagi。而且后面那句还说了Akagi向客户披露的情况。所以口头告知是Kim的错误，不是Akagi的。

固收单老师视频8 跨国carry trade 请问为什么短期的就是float rate的啊？

請問 reading 29 中 Practice problem Q20 and Q21中，只要tax savings 不在當年拿來抵稅就沒有效果了? 因為tax savings 可以加回去本金再投資產生更多的回報，那這樣不是最後付出去的稅會更多? 但是解答說總共付出的稅是一樣的。 Assuming DiCenzo does not reinvest the tax savings, tax loss harvesting does not reduce the total tax paid over time. It only defers taxes because recognizing the loss resets the cost basis to a lower figure which will ultimately increase the gain realized late by the same amount. Tax loss harvest can augment return by postponing tax liabilities. Reinvesting the current year’s tax savings increases the after-tax principal investment, which can augment the value of tax loss harvesting further. 在這段解答當中”Reinvesting the current year’s tax savings increases the after-tax principal investment, which can augment the value of tax loss harvesting further.” the after-tax principal investment 增加，不也代表 the pre- tax principal investment也是增加，那總共付出的tax應該也是增加?

Casebook中册，performance evaluation 2017年，Q3，问题C。题干中的criterion 3说道“...deviating from benchmark‘s holding’”，对于这道题答案中选择的是information ratio。IR=active return/active risk，但是课上说active share不一定导致active risk的变化（笔记上也有说到），所以这里为什么能说IR能够反映portfolio与benchmark持仓的差异呢？

Casebook中册，derivatives 2014年，Q9，问题C。这道题最后的分母为啥用969,638.82而不是969,340？难道不应该以最初的benchmark的价值为基数算吗？