example9，浮动利率债不受利率影响吗？这里浮动利率是贷款是资产，利率升高收高利息啊。

老师，example9，这个的意思是固定债券自己是利率上升有loss，加一个衍生品之后变成利率上升有gain，这两者抵消，所以D match，所以利率变动没影响。那怎么又是浮动利率敞口了？

老师好，要获得这个75000的payoff具体是怎么操作的呢？借7500股CA卖掉得3450000这些钱，然后花3375000这些钱买DA, 在借CA的到期之前，按照收购的换股协议，把225000股DA换成7500股CA, 还给出借股票的人？这样最终得到75000payoff? 问题是，这样操作可以吗，题目说这个操作在announcement 之后，1股CA换3股DA ，这个操作可以在announcement之后完成吗？

老师，这个题选Laurbar的理由是在考察哪个知识点，需要答哪几个bullet point呢？答案写的有点牵强

老师，①在select manager时decide that outside resource is necessary是在说什么？②为什么需要create IPS呢，这不是基金经理该干的事吗

这里表格第二列relative对应factor bases，active specific risk是什么？在这里为什么有这个？后面specific risk又为什么有

解答下，volatility 的 long 和 short麻烦把逻辑详细罗列讲解下，谢谢

1.curvature这里5年到期债券减配哪里有？前面也没写啊？2.residual最后一句，+1%yield shift又是什么，哪里来的？教材编写能走心点吗

他还在公司呀，挖公司的人才不违反对雇主的忠诚吗

这里怎么求的security selection？没有数据啊