这道题 的rolldown return为何不考虑 随着时间减少，利率降低，价格还会上升。 它需要对比 利率增加和随着时间减少 利率降低的对比 才能知道价格怎么走啊

老师，第二题有个疑问，为什么不用衍生品里面的公式：BPVHR = (BPVtarget - BPVportf.) / BPV ctd, where BPVctd = Duration ctd x 0.01% x Pctd/100 x contract size，而是直接BPVctd = Duration ctd x P ctd

如果他老婆的账户是discretionary fee-paying account,是否能参与oversubscription?

老师，这道题题干说的什么意思，没看懂，为什么答案选A呢，A中也没说long/short的是call 还是put

the long-ZAR exposure是说有ZAR升值的风险敞口还是贬值的风险敞口

老师，这道题为什么提到for pension fund呢，帮忙解释下这道题为什么用bull spread呀

关于covered call的说法对吗，从图形上看对下行没有保护呀

老师，这道题为什么选A呢，直接对冲需要分别和USD对冲，这样成本不是就高了吗，为啥不可以直接找AUD和NZD对冲呢？什么时候用MVH呢

老师，这convexity的公式要考么？里面dispersion题目会给你么？一般是什么单位？谢谢。

老师，如何判断期初是否forward的long方还是short方呢