老师，判断roll yield正负就是站在现在时刻判断对吧，现在是1时刻，比s1和F2。判断盈亏程度就是1时刻，0时刻签订的F1到期结算价格和S1价格。一个买一个卖，看盈亏程度。

在life insurance中，policy holder、insurer、beneficiary各是什么？这个题答案中说寿险可以让policy holder把asset transfer to insurer，这俩不是同一个人吗？应该是让policy holder transfer asset to beneficiary吧

第三题，为何不用表格1里面的税率，NY state tax-exempt bond 没说 federal income tax 也是0 啊？

想问下covertible bond arbitrage 算不算一种equity neutral 策略呢，感觉这个策略也是一个long 一个short 啊

我怎么觉得老师写反了…

这个题，说是将从smile到skew，策略跟skew反过来。不太懂，skew时不就是longcall，shortput嘛？

rebalance和SAA区别

原版书课后题7题，怎么理解？

short sell 和 security lending 是一个意思吗？short sell 是借入股票后卖出，老师这里说的 seller主动找 borrower融资，这个也叫security lending?

老师，经典题。我画的… 判断负的更多是因为在6时，以0时签订的F（1.3936）卖欧元，因为我要roll个新的，所以要在6时刻现货市场先买欧元用来在12卖，要花1.4289。所以亏了。