老师，第3问三个策略，能否都答本身风险大，所以不能再用高杠杆？

第五题问题中给出的0.785和0.75，怎么判断使用的是前者？题中说了0.79的时候期货对冲，然后到期的时候另外一个期货是0.785，即期汇率0.75，0.79的合约已经到期了，为什么还是看0.785这个合约? 不应该是看0.75吗？

第2题是要让回答report中哪些合规么？

exhibit 1 里的cash and cash equvialent 的600 和 investment grade fixed income 2400为什么没有计入乘以95%，再转换成 mutual fund？

这里最后减去的是一个看跌期权啊，是写错了吗

这个里面要求求盈亏平衡点的active return，还解释了所谓的费率结构左右对称，处于盈亏平衡点，看上去是base fee等于incentive fee时候的active return。

没有holding 数据就做不了style box吗？

Danny Moynahan Case Scenario

为什么可以margin 购买ETF就相当于short?

这个maximum DD（m，t）公式有问题吧，这里V（m，t）是这个区间最后点t的组合价值，但回撤应该和区间最低点比较吧？最大回撤应该是区间的高峰导低谷的累计损失最大值啊