作用这里，是负α还是负β？

peer group comparisions of alternative strategies是什么？statement2说的是什么意思

老师 在如何hedge cost给出的那几个例子

statement1是对的吗，multi-factor和FOF都是用来提供steady、low volatility returns的吗

Manager Analysis 里的Holding-based style analysis 提到容易被window dressing，但Return-based Style analysis 不会；这跟Performance Attribution 的Returns-based attribution 提到的缺点，容易data manipulation， Holdings-based attribution不会。这两个维度是互相矛盾吗？怎么理解？

老师 这题 basis不是一般加在non us currency 吗 还是这题因为题目说明比较特殊

老师 floating rate swap 的duration 是多少？讲义上0.5 for semi. annual reset swap 但是我记得百题有一道是说0.25

这一题为什么选A，为什么C不对？

Factor based和Return-base也没有根据基金经理过去的业绩比较现在的超额啊，这老师说的和课程不符啊

老师，第三问，endowment model不是默认用external manager，为什么答案还要讨论一下团队只有4个人，没有充足的另类投资管理经验？