我觉得描述和保费豁免条款也挺像的呀

老师您好，principal agent issue我能不能简单理解为是委托人和被委托人的利益冲突呢？之前是股东和管理层的冲突，而这道题是公司与外包公司的利益冲突。谢谢

过去推未来的bais是status quo？

老师，第六题哪里看出来本质是比较allocation而不是比较整个阿尔法？

老师您好，我想问一下什么是brokerage commission， 我认为commission是给broker的佣金， 会经过portfolio manager的手给broker用于broker的操作费用。 A 选项我觉得不对是因为brokerage commission是给broker的operating expenses， 怎么是给客户自己买一些商品和服务呢？谢谢

老师好，请问contingent immunization这个知识点是在哪里啊？可以稍微简单讲解提供一下ppt吗？

第29题，Mike的人力资本比较大，FC相对比较小，作为家庭的主要contributor，为什么不推荐投资life insurance？

老师这里不应该是Rdc-Rfc吗？应该是GBP-ACU才对，这样算出来是负的，depreciate，为什么答案是反的？考试时应该怎么写呢？

百题的Case 4 Sonera Endowment Fund第二题，我怎么知道问的是holding based style analysis呢？不是return based style analysis呢，给出的表里数据应该是基于return based style analysis来做回归得出的吧？如果是return based style analysis那其实information是够的了。是不是results of a style box，这里的style box就一定是指Holding based？

押题case4的Q1 答案写covered call我觉得不太对，有两个问题：1.认为会稳定在56这个价格，应该是short call+short put，而不单单short call，这样还能得两笔期权费；2.行权价定在56，这个也不合理，等于稍微波动就要被强制行权。给适当的上下区间更合理。所以我的call定在58，put定在53。如果是short strangle的这种操作，对应后面的limitation也有2点，1是无上行空间 2是无下行保护。老师看下我这样想是否更合理。