R19原版书例题5，答案最后一句话不明白，原油价格恢复，不应该股票上升的比债券大吗

R19原版书例题3月，第一张图片红色划线的地方说分配1M给PEP，第二张图怎么又说KO1M呢

R19原版书例题第2题题目是说GI正在研究新的药，第二问答案我理解的应该是用straddle ，如果研究的药成功了就会大涨，失败了会大跌，答案为什么不是呢，麻烦解释一下

R19原版书例题1题目中题干的意思应该是不想支付对冲基金高的费用，但是答案解释的内容和费用无关，是说specialized 可以产生高的收益，好像与题目无关，请解释一下

请问R2原版书例题3的几个数字是怎么算出来的？

Q20: reading12 习题17的B选项不大理解

Q19: 请问书上Reading 12 习题18的解释为什么说first change？ “An investor having an investment horizon equal to the bond’s Macaulay duration is effectively protected, or immunized, from the first change in interest rates, because price and coupon reinvestment effects offset for either higher or lower rates.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.

CME 金程PPT 115页，最后一点：为什么收益预期高3%对波动率影响是一样的？

PPT88页On the liability side, there are many ways in which the duration of liabilities can be extended为什么要尽量降低资产的久期，而要扩大负债的久期呢？

老师您好，课后题55页， BPV value of the CTD bond为什么是127.05？