用过去表现得好的股票的return 减去过去表现得不好的股票的return ，就代表了momentum factor ，不太明白，为什么？

14题没有听懂什么意思

请问答案A的解释是不是因为currenytrade@forwardpremium,所以利率应该较低（债券也一样），所以投资者不应该favor有currencypremium的债券呢？

股票到底有没有duration呢？为什么银行和保险公司的equity有duration呢？是因为他们的资产和负债都是fix income吗？那银行和保险公司的普通股不也应该有duration吗？多谢

请问对于二级市场的个人投资者，指数ETF和普通的指数公募基金有什么区别？

R26原版书例题13第二问，计算UC是用正的return 怎么计算出来的，为什么计算UC全部用的正数，这里不需要Rm 和Rb 的对比吗，是说UC全部是用正数，DC全部用负数吗

prepayment on liability。这个不太明白 请详解 多谢

R26原版书例题7第一问，对每个股票的风险因子打分，这个为什么不选C factor marginal contribution

r14这道例题，我这么做错在哪里了

老师，R7例题7第一问，为什么答案解析的TAA调整不是从current weight为起点去进行调整（比如投资债券已经45%了，即使是看好也无法再增加），而是从target allocation去进行调整