课程里讲的没太听明白，能不能再解释一下为什么top-down的absolute风险分析要用factor的分析方式？

North这个case,第一问，pricetarget为什么不行？目标价是28，以这个为基准

机构投资 金程PPT26页，computation gA大于gL，是underfunded, 但是第一感觉，资产收益率大是好事，应该是overfunded。

能否详解 多谢

在课后题里，我遇到过之前有loss，所以未来不买，选availability bias 。 这道题里是之前赚钱，所以加仓不愿rebalance，选了representative bias。。。这两个bias如果不同时出现在选项里，是不是都是一样可以代表因为过去好，未来也一定好的这种BF呀？

老师好 derivative 百题 case 1, question 3, floating leg of the swap 的 duration 为什么是 0.5 T to next payment date （.25) 而不是 一个 T (.5 对应着semi annual coupon payment)? 另外, fixed leg 的 duration 是否是 .75 T 想在确认一下 谢谢

老师好， alternative investment 百题 case 5, question 2, observation 1 为什么不对？long-short strategy 的 β 是正的, 加入了 short-bias stragy (-β) 之后，在 normal market condition 才有 slightly negtive β 吧？ 然后在turbulent market, 组合β才会更negative? 谢谢

这里提到的对HighYield债券来说，CreditRisk最重要，请问这里的CreditRisk指的是DefaultRisk还是SpreadRisk？我记得前面的内容中提到对次级债券来说，spreadrisk更重要

这里两个资产的标准差是不是没有按组合方差的计算公式来？简单加权了，不对吧！

r21第2题